外汇套保是什么意思(外币约定套期保值是什么意思呢?)

外币约定套期保值是什么意思呢?

是指在商品购销合同已经签订，商品在合同约定期交货并以外币结算货款的业务中，为避免可能发生的外汇风险，向银行买进或卖出远期外汇套期保值的业务活动。希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多的USCPA相关问题欢迎提交给高顿...

汇率套期保值是什么

外汇汇率套期保值是按照商品期货中的套期保值的决策程序和方法，应用于外汇汇率进行外汇汇率的套期保值。换句话说，也就是利用外汇期货交易，确保外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失。

外汇套期保值的定义

套期保值顾名思义首先其目的就是为了保值，而外汇投机呢，就是相当于以小博大的风险投资。收益和风险成正比。

外汇*明确债券投资十一个问题！外汇套保无需实需审核！

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近日，外汇*发布《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》政策问答(一)，明确了外汇套保、账户、汇出比例等问题。

其中第六问明确：境外投资者外汇套保提供书面承诺后，境内金融机构（目前主要是银行）可不实施具体的实需审核。

首次开展外汇衍生品交易前，境外机构投资者应向境内金融机构或中国外汇交易中心提交遵守套期保值原则的书面承诺，境内金融机构可以不实施具体的实需审核。

2022年11月18日，人行、外汇*联合发布《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》的通知（银发〔2022〕258号），其中对于结售汇和外汇套保进一步作了放宽，即期结售汇和外汇套保可拓展至结算代理人以外的第三方金融机构办理。（此前已开放可在三家金融机构办理外汇衍生套保，但即期结售汇却没有放开仍然只能在结算代理人办理，因此本次细则将即期结售汇也放开到第三方金融机构，并且都不再限制3家。）

由于有更多银行可以参与债券投资的外汇套保业务，因此本次问答中有相当篇幅是关于外汇套保的内容，比如外汇敞口、掉期业务、套保工具、实需审核、账户和资金划转等问题。

以下来源：外汇*

《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》

政策问答(一)

《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》(银发〔2022〕258号)(以下简称《规定》)已于2022年11月由中国人民银行和国家外汇管理*联合发布实施。为明确相关操作，确保相关业务顺利开展，现发布政策问答(第一期)。

一、问：根据《规定》第11条，境外机构投资者投资中国债券市场，同时汇入“人民币+外币”进行投资的，累计汇出外币金额不得超过累计汇入外币金额的1.2倍(投资清盘汇出除外)，长期投资中国债券市场的，上述比例可适当放宽。在实际操作中，上述比例如何放宽？

答：人民银行和外汇*一贯鼓励和支持境外机构投资者长期投资中国债券市场。境外机构投资者同时汇入“人民币+外币”进行投资的，以境外机构投资者获得全国银行间债券市场准入备案通知书之日起计算，1年及以下，上述比例不得超过1.2倍；1至3年(含)，不得超过1.3倍；3至5年(含)，不得超过1.4倍；5年以上，不得超过1.5倍。

二、问：通过托管人或结算代理人(商业银行)投资中国债券市场的境外央行或货币当*、其他官方储备管理机构、国际金融组织以及主权财富基金(以下简称境外中央银行类机构)是否仍可按《中国人民银行办公厅关于境外中央银行类机构在境内银行业机构开立人民币银行结算账户有关事项的通知》(银办发〔2015〕227号)开立相应账户投资中国债券市场？

答：境外中央银行类机构通过托管人或结算代理人(商业银行)投资中国债券市场，既可选择按银办发〔2015〕227号文开立人民币银行结算账户，也可选择按银发〔2022〕258号文开立债券市场资金专户。上述账户收支范围等按人民银行和外汇*现有规定执行。境外中央银行类机构通过托管人或结算代理人(商业银行)投资中国债券市场的，在开立上述账户前应在资本项目信息系统办理登记。境外中央银行类机构投资中国债券市场，还应遵守人民银行相关规定。

三、问：境外机构投资者投资中国债券市场产生的外汇风险敞口是指什么？

答：外汇风险敞口(也称汇率风险敞口)是指境外机构投资者以境外汇入资金在中国债券市场因投资人民币债券而承受人民币汇率波动风险的头寸，包括债券投资的本金、利息以及市值变化。外汇风险敞口是境外机构投资者在境内外汇市场建立外汇衍生品敞口的基础。

四、问：境外机构投资者如果是以从境外汇入的人民币资金投资中国债券市场，是否可以在境内市场管理外汇风险？

答：境外机构投资者无论是从境外汇入外汇或人民币资金投资中国债券市场，债券投资项下产生的外汇风险敞口都可以在境内市场开展外汇衍生品交易管理外汇风险。

五、问：境外机构投资者是否可以变更外汇对冲渠道？

答：境外机构投资者可以根据自身业务需要选择《规定》第十三条、第十四条所列外汇对冲渠道，或变更已选择的外汇对冲渠道，但“进入银行间外汇市场交易”与“作为客户与托管人、结算代理人或境内其他金融机构直接交易”只能使用一种。

六、问：境内金融机构在与境外机构投资者的外汇衍生品交易中是否需要实施实需审核？

答：根据《规定》要求，首次开展外汇衍生品交易前，境外机构投资者应向境内金融机构或中国外汇交易中心提交遵守套期保值原则的书面承诺，境内金融机构可以不实施具体的实需审核。

七、问：《规定》第十七条规定，当债券投资发生变化而导致外汇风险敞口变化时，境外机构投资者应在五个工作日内或下月初五个工作日内对相应持有的外汇衍生品敞口进行调整。五个工作日内如何计算？

答：五个工作日内是指自债券投资实际发生变化之日或每月最后一个工作日起(不含)，至调整外汇衍生品敞口所涉外汇交易的成交日(TradeDate)，总计不超过(含)五个工作日。

八、问：境外机构投资者开展债券投资项下外汇衍生品交易时，对于交易模式以及币种、期限、价格等交易要素有什么具体规定？

答：境外机构投资者作为客户与托管人、结算代理人或境内其他金融机构直接交易的，可以使用境内外汇市场的远期、外汇掉期、货币掉期和期权及产品组合，外汇衍生品的币种、期限、价格等交易要素按照商业原则由交易双方协商确定。境外机构投资者直接或通过主经纪业务进入银行间外汇市场交易的，遵照银行间外汇市场规定执行。

九、问：境外机构投资者可否在境内金融机构办理外汇掉期、货币掉期套保？

答：掉期交易的近端或远端操作是整体交易的一部分，不是一笔单独的即期或远期交易。境外机构投资者从境外汇入外汇资金后，根据自身债券投资和外汇对冲需求，可以按照《规定》允许的渠道，开展近端实际换入人民币的外汇掉期或货币掉期交易。换入的人民币资金应用于中国债券市场投资，且债券投资项下外汇风险敞口与掉期交易敞口基本匹配。

十、问：境外机构投资者在外汇衍生品交易中产生的期权费以及损益如何处理？

答：境外机构投资者开展债券投资项下外汇衍生品交易时，可能涉及期权费，或因展期、反向平仓、差额结算等产生人民币或外币损益，相关资金收付纳入其债券市场资金专户的收支范围，并可根据实际需要办理本外币兑换。

十一、问：境外机构投资者的交易对手若为非托管人(或结算代理人)且未在该机构开立账户，能否通过托管人(或结算代理人)账户实现“资金不落地划转”？

答：现行境外机构人民币及外币账户管理政策允许“资金不落地划转”，境外机构投资者在非托管人(或结算代理人)开展的外汇衍生品交易，可以通过托管人(或结算代理人)的专用账户直接办理外汇衍生品交易项下的资金收付，具体操作方式由相关各方协商。如确需开立外币账户的，可按照银发〔2022〕258号文办理开户。

END

正文完

相关政策：

《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》(银发〔2022〕258号)

《关于境外中央银行类机构在境内银行业机构开立人民币银行结算账户有关事项的通知》(银办发〔2015〕227号)

跨境金融研究院

债券市场

2022年1月20日，上海证券交易所、深圳证券交易所、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、中国证券登记结算有限责任公司联合发布《银行间债券市场与交易所债券市场互联互通业务暂行办法》（上证发〔2022〕21号），互联互通机制的实施时间另行通知。国家开发银行和政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、在华外资银行以及境内上市的其他银行，可以选择通过互联互通机制或以直接开户的方式参与交易所债券市场现券协议交易。

2022年5月28日，人民银行、证监会、外汇*发布联合公告〔2022〕第4号（关于进一步便利境外机构投资者投资中国债券市场有关事宜），按照“一套制度规则、一个债券市场”原则，统筹同步推进银行间和交易所债券市场对外开放。

2022年6月28日，上交所发布《上海证券交易所中国证券登记结算有限责任公司境外机构投资者债券交易及登记结算业务实施细则》（上证发〔2022〕99号），自6月30日起施行。交易所债券市场对境外投资者开放！

2022年7月1日，中国外汇交易中心发布《持续优化境外机构投资环境着力推动债券市场高质量开放》，从提升投资便利（推出银行间债券跨境认购业务、完善汇兑机制安排等）、优化服务内容（境外机构入市便利等）、降低投资成本（债券通公司降费25%等）等不同维度，深化对外开放服务供给改革，履行金融基础设施职责，推动内地与香港金融市场协同发展，持续推出面向境外机构的创新便利服务举措。

2022年11月18日，人行外汇*发布《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》的通知（银发〔2022〕258号），主要内容：明确境外机构投资者投资中国债券市场资金管理要求。主要内容：一是即期结售汇和外汇套保可拓展至结算代理人以外的第三方金融机构办理。（此前已开放可在三家金融机构办理外汇衍生套保，但即期结售汇却没有放开仍然只能在结算代理人办理，因此本次细则将即期结售汇也放开到第三方金融机构，并且都不再限制3家。）二是本外币汇出入比例限制。在比例方面本次也由110%提高至120%。并且特别提及：长期投资中国债券市场的，上述比例可适当放宽。本外币汇出入比例限制主要是为了防止跨币种套利，要求汇出入币种基本一致，不然又可能会出现境外CNH价格结汇人民币汇入境内后，退出时用CNY价格购汇汇出，变成了境内外汇差套利（如果原先全部是人民币汇入或者全部是外币汇入则不受影响，汇出时也只需原币即可）

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什么是结汇套保?还有英文怎么说?

结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为。结汇有强制结汇、意愿结汇和限额结汇等多种形式。套保，即证券期货中的套期保值，通过期货买卖对冲现货交易规避风险以达到...

外汇期货空头套期保值是指在现汇市场处于空头地位的人，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上买进外汇期货合约...

正确答案：×在现汇市场处于空头地位的人，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上买进外汇期货合约是外汇期货多头套期保值。

分析投机与套期保值的思想？

交易目的不同　　套期保值是为了规避或转移现货价格涨跌带来风险的一种方式，目的是为了锁定利润和控制风险；而投机者则是为了赚取风险利润。承受风险不同　　套期保值者只承担基差变动带来的风险，相对风险较小；而投机者需要承担价格变动带来的风险，相对风险较大。操作方法不同　　套保者的头寸需要根据现货头寸来制定，套保头寸与现货头寸操作方向相反，种类和数量相同或相似；而投机者则根据自己资金量、资金占用率、心里承受能力和对趋势的判断来进行交易。

套期保值啥意思？

套期保值套期保值概述套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。传统的套期保值：是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相同，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。套期保值的作用套期保值者是指那些把期货市场作为价格风险转移的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上进行买卖商品的临时替代物，对其现在买进（或者拥有，或将来拥有）准备以后售出或将来需要买进商品的价格进行保值的厂商、机构和个人。套期保值的原理套期保值之所以能够规避风险，是因为期货市场上存在以下基本经济原理：（一）同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。（二）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近、两者趋向一致。套期保值的操作原理（一）商品种类相同原则（二）商品数量相同原则（三）月份相同或相近原则（四）交易方向相反原则套期保值的应用生产经营企业面临的价格波动风险最终可分为两种：一种是担心未来某种商品的价格上涨；另外一种是担心未来某种商品的价格下跌。买入套期保值买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，及预先在期货市场上买空，持有多头头寸。适用对象及范围1、加工制造企业为了防止日后购近原料是价格上涨的情况。2、供货商已经跟需求方签订好现货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨。3、需求方认为目前现货市场的价格很合适，但由于资金不足或者缺少外汇或一时找不到符合规格的商品，或者仓库已满，不能立即买进现货，担心日后购进现货价格上涨。卖出套期保值卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等，交割日期也相同或相近的该商品期货合约适用对象及范围：1、直接生产商品期货实物的生产厂家、农场、工厂的手头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某种商品实物期货，担心日后出售时价格下跌；2、储运商、贸易商手头有库存现货未出售或储运商、贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但未转售出去，担心日后出售时价格下跌；3、加工制造企业担心日后库存原料价格下跌。

企业动态|宝捷签约佛山市外汇套保业务增信保障子项目

8月15日，在佛山市财政*牵头，国家外汇管理*佛山市中心支*和佛山市商务*共同推动下，佛山市金融投资控股有限公司承办的佛山市外汇套保业务增信保障子项目签约仪式于佛山希尔顿酒店举办。

会上，佛山市融资担保基金与16家银行机构签署了战略合作协议，宝捷副总经理兼海外营销事业部总经理刘培川出席活动并与农业银行佛山分行黎文贤行长就外汇套保业务现场签约，标志着佛山成为全省首个落地外汇套保增信保障政策的城市。

广东是外贸外资大省，年跨境收支规模近2万亿美元，每年发生外汇收支的企业近17万家，企业汇率避险的需求较大。

佛山市外汇套保业务增信保障子项目旨在深入贯彻落实国家外汇管理有关工作部署，为市内符合条件的中小微企业办理远期结售汇等业务提供增信支持，引导银行给予企业汇率避险专项业务额度并减免保证金，缓解企业资金占用压力，同时依托“佛山扶持通”平台实现业务办理“一站直通”，缩短企业申请时间，助推我市企业做大做强国际贸易。

会议中，佛山市委常委、副市长郑海涛表示，外汇套保业务增信保障项目正式启动，对于外贸企业防范汇率波动风险、消除后顾之忧、提升区域经济的整体抗风险能力，助推佛山经济高质量发展意义重大。

宝捷立足国内，业务布*全球。

在疫情肆虐全球、中美贸易战不断和海运费用直线上升等问题的冲击下出口业务仍保持上升趋势。

《外汇套保业务增信保障方案》的出台，为宝捷规避外汇风险，降低当汇率出现较大波动时带来的利润影响有着积极的意义。宝捷积极参与，锁定成本，同时强自律、促发展，共同维护良好的外汇市场秩序。

现货交割是实在的交易么？进仓、平仓等该怎么理解？套期保值可以具体解释下么

进仓就是买进，平仓就是买进的仓卖出去。知识说法不同。交割是在交易所的标准仓里面进行的。你要的货在交易所指定的仓库里，你可以去提货。套期保值是指利用期货与现货的将来差价来保值。比如你是生产商，我跟你约定明年2月份买1500吨钢筋，价格4000元1吨。你现在没货要生产，你担心将来钢筋涨价，你就在期货市场上开仓做多买入2月份的150手钢筋（10吨是1手），4100元1吨。