股票基金的年化收益率(基金的涨幅和年化收益率怎么算的？)

基金的涨幅和年化收益率怎么算的？

1、基金的持仓收益率越高,基金市值越高,基金单位净值增长越快，所以基金的日涨幅就会变化。持仓收益是指从你自购买基金或者股票的那一天开始,到你所看到的那天为止,你的基金的总收益.收益率就是将你的总收益去除以你的投资。　　2、涨跌幅限制是指证券交易所为了抑制过度投机行为，防止市场出现过分的暴涨暴跌，而在每天的交易中规定当日的证券交易价格在前一个交易日收盘价的基础上上下波动的幅度。股票价格上升到该限制幅度的最高限价为涨停板，而下跌至该限制幅度的最低限度为跌停板。涨跌幅限制是稳定市场的一种措施。海外金融市场还有市场断路措施与暂停交易、限速交易、特别报价制度、申报价与成交价档位限制、专家或市场中介人调节、调整交易保证金比率等措施。我国期货市场常用的是涨跌幅限制、暂停交易和调整交易保证金比率三种措施。

怎么看一只基金的年化收益率？

基金年化收益是未知的，并不能判断出来，投资者只能了解到基金历史年化收益情况，基金投资的是一篮子股票，收益由投资的股票所决定，投资的股票上涨基金上涨，投资的股票下跌基金下跌。基金实行T+1交易，当天交易第二个交易日确认份额，交易时间：周一至周五9:30-11:30，下午13:00-15:00，法定节假日不交易。

【发车】8月第一车：股票基金的预期年化收益率应该是多少？

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周周同行采取“核心+卫星”模式，核心仓主配全市场选股、注重估值性价比、业绩曲线稳健的基金经理；卫星仓则追求弹性，主要考虑一些行业型、策略型、潜力型基金经理。

每次发车按照投资风格（价值、成长、均衡、质量、量化等）挑选1-4只基金。一般来说，大概4-6周可将主要的持仓基金定投一遍。

本次发车买入40%宏利睿智稳健C（成长风格）、40%湘财长源C（成长风格）、同时配置20%西部利得量化成长C（量化风格），整体搭配为一个均衡性的发车组合。

平日里我总喜欢在粉丝群里和粉丝们插科打诨互动一番，因为入群时间有先后，许多粉丝的认知水平还停留在比较初阶的阶段，但基本上我还是“有问必答”，上周在粉丝群里遇到一个很典型的问题，我觉得很有代表性，这个问题叫作：

“XXX股票型基金组合的预期年化收益率能达到多少？能否跑赢银行理财产品或者大额存单的收益？”

“预期年化收益率”是一个对客户来说理解成本最低，对销售来说“转化率最高”，换句话说也是最容易促使客户成交完成销售规模指标考核的方法。

但对于基金这种“净值型产品”而言，和客户承诺“预期年化收益率”既不合规，也是一种对用户不负责的态度，对于提高用户认知水平，理解基金“净值型产品”的特征可谓是有百害而无一利。

传统基金销售模式被称为“卖方投顾”销售模式，为了完成销量指标考核，销售人员倾向于“抬高客户预期”从而达成基金产品销售，而事后基金产品表现低于预期，就会形成大量客诉；

而作为“坚定站在客户利益一边”的基金投顾模式，又被称为“买方投顾”，以我这几年对“买方投顾”模式的实践和理解来看，做好买方投顾需要做好以下两点：

1、降低客户预期至合理水平

2、努力通过资产配置和优选基金等方法使得最终投资结果超越客户预期

以某债券基金产品为例，假设该债券基金产品在客户买入一年后收益率为4%，如果卖方投顾模式下的销售人员A事先对客户许以“年收益在5%以上”的预期，那么事后客户大概率是不满意的；

而在买方投顾模式下销售人员B事先对客户提供的预期是“持有一年有可能会亏***，但从同类产品历史业绩来看，年化收益率有可能分布在2%-4%之间，但历史业绩不代表未来”，客户对该产品的预期是收益3%，事后达到了4%的收益，那大概率销售人员B事后就能获得客户的信任感，因为销售人员B事前给予了客户较为合理的预期，并且事后产品表现“超出预期”。

然而在对销售人员A和B的内部考核中，有可能评价是大相径庭的，销售人员A因为给予了客户较高的预期，所以获得了完成了比较好的销量，而销售人员B因为给予了客户“不太吸引人”但合理的预期，可能没有完成销售指标。

所以作为“坚定站在客户利益这一边”的基金投顾，首先要做到的就是“不追求规模”，要给予客户“合理的预期”。

言归正传，那么对于股票基金这一类高波动性产品而言，它的“合理预期年化收益率”应该是多少？能否跑赢银行理财产品和大额存单收益呢？

从我的认知理解来看，最为准确的答案应该是——不知道，不明确，且也不应该做出明确的承诺。

这个答案听上去特别令人失望，然而在我来看这恐怕是对客户“最负责任”的回答。

无论是股票基金还是债券型基金亦或是固收+基金，本质上都是“净值型产品”，净值型产品的风险收益特征本质上遵循的是“不规则的概率分布”，从合规性上来说，任何在您买基金的时候“承诺收益”的销售话术都是违规的，可以留痕并向相关监管部门反映。

以国内的主动偏股型基金为例，我们选取885001万得偏股混合型基金指数作为国内主动偏股型基金的代表。

从2004年年初该指数创立开始至2022年年末，累计涨幅为903.01%，年化收益率为12.90%（数据来源：Wind），看似支撑了“投资主动偏股基金长期收益率很高”的结论，但是如果我们把统计开始的时间点从2004年年初挪到2008年年初，结论就大不相同。

从下表可知，从2008年年初至2022年年末，万得偏股混合型基金指数涨幅为102.59%，年化收益率仅为4.82%（数据来源：Wind），从这个数据来说“长期投资主动偏股基金年化收益率很高”这个结论显然就站不住脚。

以下我们列举了从2004年开始到2022年，按照时间序列计算每个不同时间的年化收益率分布表，相信看了这张表格，你就能理解为什么股票基金类产品的年化收益率本质上遵循的是“不规则概率分布”了。

表1：2004年至2022年不同时间段万得偏股混合型基金指数年化收益率变化表

数据来源：Wind

从表1中我们可以看到根据所选取的时间段不同，主动偏股型基金的年化收益率是在-20.53%至17.84%之间进行“不规则分布”的。

为什么把固收+和纯债基金产品称为“低风险产品”？并不是因为后两者“保本”，而是固收+基金和纯债基金的历史年化收益率随着时间推移，其“不规则分布”的区间并不像主动偏股基金那么大而已，但历史上固收+基金和纯债基金都出现过“单年负收益”的情况。

所以本质上，债券基金和固收+基金，也根本不是什么“保本产品”，所以如果你问我“买这个债券基金未来一年预期收益率是多少？”我给你的答案也是“不知道”。

那么关于“股票基金的长期年化收益率”分布上，我们能找出什么规律来呢？从我一直采用的“股债性价比”来看，其实还是有迹可循的。

从图1中可以看到从左到右有三个红圈，时间区间分别为2008年年末、2018年年年末、2022年年末至今，图中橙色线段代表沪深300，橙色线段越高代表着沪深300指数越高，蓝色面积图代表着“股债性价比分位数”，面积图越大代表着“该时段投资股市性价比越差”，而红线代表“股债性价比机会值”，即股债性价比位于历史20%分位数以内，绿色线段代表“警戒值”，即股债性价比位数历史80%分位数以上。

可以图1中从左到右的三个红圈，全部位于“机会值”水平线以内，而如果分别在2008年年末、2018年年末买入万得偏股混合型基金指数，参照表1可知其年化收益率分别为9.55%和17.84%，都属于历史上比较高的年化收益率水平。

图1  2007年年末至今沪深300指数及股债性价比分布图

数据来源：Wind

从表1和图1的数据中我们就“股票基金的预期年化收益率应该是多少？？”得出如下结论：

1、我们无法就未来的股票基金预期年化收益率进行预测，因为即使从历史数据来看，其年化收益率也呈现出“不规则分布”的特征

2、从历史年化收益率分布来看，股票基金投资并不是“投资时间越长越好”，而是要从股债性价比低位时持续买入，股债性价比高位时适当卖出离场，才有机会显著提高投资回报率

3、无论是股票基金还是固收+基金甚至是纯债基金，作为净值型产品都不承诺保本，很有可能存在持有相当时间依然跑输银行理财和大额存单的风险

在过去两个月的陪伴文中，我一直强调“股票基金是相对收益产品”，我只用基金经理的相对收益和排名来衡量基金经理的优秀与否，“基金在一定期间内是否盈利”从来不是我评价股票基金经理的参照指标，未来也肯定不会是。

所以《周周同行》是一个基于股票基金作为底层资产的偏股型基金组合策略，对《周周同行》的业绩评价也应该采用业绩基准等相对收益指标，而非绝对收益。

那么肯定有人会说“难道我们长期投资股票基金，就应该接受相对收益但依然赔钱”的*面吗？

对此我的答案是——公募基金经理是这个市场上投资认知水平最高，投资业绩最好的一批群体（实盘业绩是衡量投资认知水平的唯一标准，如果你认为那些没有实盘业绩证明的“股神”水平比基金经理高，那么我们无法就此继续交流下去），我相信通过投资公募基金经理这群市场投资认知水平最高的专业人士所管理的基金产品，长期来看应该会有令人满意的投资结果。

这是我的信仰，也是我矢志不渝将个人大部分资金通过且慢投资于公募基金的原因所在。正是基于这份信仰让我在2020年斩获了7位数的盈利。悲观者正确，乐观者赚钱，相信基金经理们不会辜负我的信任。

直播预告

投前必读

风险提示：基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投资者应自行阅读相关法律文件，自行作出投资选择。市场有风险，投资需谨慎。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所有的固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

股票年化回报率是什么意思？

股票年化回报率也就是人们所说的年化收益率，是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是万分之一，则年化收益率是3.65﹪（平年是365天）。因为年化收益率是变动的，所以年收益率不一定和年化收益率相同。

购买了份股票基金，怎么算收益？。投资4500元，7日年化收益率为4.5590%，万份收益1.22元

您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答基金收益每天都是变动的，你可以根据年化收益4.559%估算一下，4500*4.559%=205.155元国泰君安证券——百度知道企业平台乐意为您服务！如仍有疑问，欢迎向国泰君安证券上海分公司官网或企业知道平台提问。

我在支付来自宝看到1支基金年化收益率是百分百三十六你告诉我托怎么做到

建议提供具体基金名字分析原因，年化收益率36%，结合最近两年市场行情，不可能由股票市场获得，较大可能是所谓打新基金C类份额遭遇巨额赎回引起净值暴增导致。打新基金特别是C类份额，大部分是机构投资者，若发生10%以上的大额赎回，一方面分摊收益的分母减少，另一方面赎回基金所收取的赎回费计入基金资产，从而被动导致业绩飙升，个别基金甚至单日净值增长100%以上。

一般基金的年收益率有多少？

基金是一项长期投资项目，通过长期投资，股票型基金的平均年收益率可达18%~20%左右，债券型基金的平均年收益率可达7%~10%，但这些数据仅是理论预期值，真正的投资收益高低受到市场行情及产品表现影响。

年化收益率计算公式

5%

基金年化收益率的计算方法

    大家在投资基金或者股票的时候，是怎么来计算收益的，我感觉大部分人都是根据当前持有金额减去总投资金额（也就是投资成本），得出是赚了还是亏了。比如之前投资了1000元钱的基金，现在持有的基金金额变成了1200元，（1200-1000)/1000=20%，总收益看着还可以。若是这个1000元到1200元的过程是1年时间，那么1年收益20%确实是不错的，如果期限是两年的话也能平均一下算出是10%的收益率，如果是5年话，就是4%，都能很快的得出大致的年化收益率。现在问题来了，还是投资一年，但在这个1年时间里面每个月都有买入，每个月买的日期不确定，金额都是1000元，经过不断行情变动，涨涨跌跌，若1年之后总共持有金额是15000元，这个时候的年化收益该怎么计算呢？通过(15000-12000)/12000=25%，这个算出来的只是投资收益率，可不是年化收益率了。

    一般投资者在投资的时候会先设定一个止盈点，比如达到年化收益率15%-20%左右就赎回，但是在投资的过程当中，往往不是一次性买入的，会分批次在下跌的过程中逐步建仓，这样不定期的投资，想要简单的算年化收益就会有点困难，在这里我借助一下Excel中的公式XIRR来计算，如下图所示：

年化收益率计算示例（1）

     图中，A列是买入基金的日期，B列是每个日期买入的金额，第2行到第13行是对应的流水数据，第14行是当前该基金总共持有的金额，B15单元格就是通过XIRR算出来的年化收益率，这样一看这个每个月投资1000块钱，期限一年的年化收益率是53.02%，而并非25%，由于每笔钱投进去的时间是不一样的，有的是1年，有的是几个月，而最后一笔钱只有一天，需要把不同的时间换算成年才能计算出年化收益率，自己手工算的话比较复杂，而通过Excel的XIRR公式就能轻松的让你得到你投资的年化收益率。只需要在前面列出每笔投资的流水数据，买入为正，卖出为正，在最后一行列出当前日期的持有金额，套用一下公式就能算出，下面图片中显示的是一年中有买入卖出的情况下算出的年化收益率：

年化收益率计算示例（2）

     XIRR反映一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生，非常适合用在一个周期内的投资收益计算。函数XIRR的计算公式如下，如有兴趣学习的朋友可以看一下：

di=第i个或最后一个支付日期。

d1=第0个支付日期。

Pi=第i个或最后一个支付金额

    当我们在做基金定投的时候，往往期限比较长，如果某个时候想要算一下当前的年化收益率，这个XIRR函数可以很好的帮助你，如果你的投资目标是达到年化收益是15%的话，算一下就能知道是否满足你的投资预期目标了。当然了，如果投资期限很短，金额很少的情况下，即便达到了你的预期收益率目标是不建议赎回的，因为这个时候虽然收益率目标达到了，但是收益的金额可能就只有一点点，没有意义。

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假设债券型基金的年化收益率为15%。张先生家庭的月结余是9321元：如果其中的3600来自元用于每月定投股票型基金...

正确答案：D